Schneider Electric rachète PTC : 22,6 Md$ pour le logiciel industriel

Une opération en numéraire, à 205 dollars par action

Selon le communiqué publié par Schneider Electric le 5 octobre, le groupe paiera 205 dollars par action PTC en numéraire. Cela valorise les capitaux propres de l'éditeur à environ 22,6 milliards de dollars (20,1 milliards d'euros) et la valeur d'entreprise à 23,7 milliards de dollars (21,1 milliards d'euros). Le communiqué chiffre la prime à 42,3 % sur le dernier cours de clôture et à 46,1 % sur la moyenne pondérée par les volumes des trente dernières séances.

Le financement repose d'abord sur un crédit relais intégralement souscrit par Morgan Stanley et la Société Générale. Schneider Electric indique qu'il sera refinancé par une augmentation de capital par placement privé accéléré de 5 à 6 milliards d'euros et par de nouvelles émissions de dette de 16 à 17 milliards d'euros, libellées en plusieurs devises. Au matin du 5 octobre, le titre Schneider Electric progressait de 3,55 %, rapporte Boursorama.

La clôture est anticipée au troisième trimestre 2027. Elle reste soumise au vote des actionnaires de PTC et aux autorisations réglementaires. Près de deux ans peuvent donc s'écouler avant que l'opération soit effective.

Ce que Schneider Electric achète

PTC, dont le siège est à Boston, édite des logiciels d'ingénierie et de cycle de vie produit : Creo pour la conception assistée par ordinateur, Windchill pour le PLM, Servigistics pour le service, ThingWorx pour l'internet industriel des objets. Le communiqué de Schneider Electric retient un chiffre d'affaires de 2,4 milliards d'euros en 2025, une marge d'EBITA ajusté d'environ 40 %, plus de 30 000 clients dans le monde et une croissance attendue du chiffre d'affaires et de l'ARR d'environ 10 % par an jusqu'en 2029.

Schneider Electric annonce viser 250 millions d'euros de synergies de coûts annuelles d'ici la troisième année, et environ 800 millions d'euros de synergies de revenus. Ces montants sont des objectifs annoncés, pas des résultats constatés. Après l'opération, le groupe estime que le pôle Software & Services représenterait 24 % de son chiffre d'affaires en proforma, avec plus de 15 000 collaborateurs dédiés au logiciel et plus de 50 000 clients logiciels. AVEVA, acquis précédemment, reste présenté comme une plateforme clé, sous la direction de Caspar Herzberg.

Olivier Blum, directeur général de Schneider Electric, décrit l'acquisition comme « une étape importante » dans l'ambition du groupe. Neil Barua, président-directeur général de PTC, y voit « l'aboutissement » de l'engagement de ses équipes.

Pourquoi c'est important

Pour une PME ou une ETI industrielle française, le PLM et la CAO ne sont pas des outils isolés : ils alimentent les nomenclatures, les articles et les gammes de l'ERP. Un changement de propriétaire sur cette brique engage donc la feuille de route de tout l'atelier. Deux points méritent attention. D'abord la concentration : après AVEVA, Schneider Electric agrège une part croissante du logiciel industriel, ce qui réduit le nombre d'éditeurs indépendants autour de la table. Ensuite l'incertitude de trajectoire produit : entre l'annonce et la clôture prévue au troisième trimestre 2027, rien n'est acté sur les gammes. Les 250 millions d'euros de synergies de coûts sont un objectif affiché, dont la répartition par ligne de produits n'est pas publiée.

Ce que ça change pour votre projet ERP

Si votre système d'information s'appuie sur Creo, Windchill ou ThingWorx, inventoriez dès maintenant les interfaces entre ces outils et votre ERP, et relevez les échéances de vos contrats. Négociez les renouvellements qui tombent avant 2027 en demandant des engagements écrits sur les versions supportées et sur les conditions tarifaires. Si vous instruisez un choix d'ERP en ce moment, demandez à chaque candidat comment il documente ses connecteurs PLM et sous quelle forme il garantit l'interopérabilité : notre guide sur la connexion d'un ERP à un logiciel métier détaille les points à verrouiller, et celui consacré à l'ERP pour l'industrie manufacturière rappelle les flux concernés. Rien ne justifie en revanche de suspendre un projet : jusqu'à la clôture, les deux éditeurs restent juridiquement distincts et leurs engagements contractuels courent.